Индекс Мосбиржи, отчет «ФосАгро», акции «Русагро»: дайджест инвестора
Индекс Мосбиржи
Индекс Мосбиржи (IMOEX) показывал повышенную волатильность на основной сессии среды на фоне геополитической неопределенности и закрылся снижением на 0,39%, до 2924,21 пункта.
Однако на вечерней сессии ближе к окончанию торгов бенчмарк резко ушел вниз — после того, как стал известен состав российской делегации, которая поедет в Стамбул на переговоры по Украине.
Делегацию, как и в 2022 году, возглавит помощник президента Владимир Мединский. В нее также войдут замглавы МИД Михаил Галузин, начальник Главного управления Генштаба ВС Игорь Костюков и замминистра обороны Александра Фомин. Переговоры начнутся в 10:00 мск.
«Вероятно, некоторые инвесторы рассчитывали, что в поездке примут участие глава МИД или даже сам президент, поэтому прошла волна распродаж», — прокомментировал динамику рынка руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин. Позже Reuters написал, что и Дональд Трамп не поедет в Турцию.
В итоге была пробита вниз техническая поддержка на уровне 2900 пунктов. Индекс IMOEX2, который отражает динамику рынка в том числе на утренней и вечерней сессиях, завершил день снижением на 2,18%, до 2862,94 пункта. Эксперты «БКС Мир инвестиций» отмечали, что при падении ниже 2900 пунктов возможно временное усиление распродаж, вплоть до уровня, на котором индекс закрылся 8 мая — около 2850 пунктов.
«Текущая поддержка на уровне 2850 пунктов, динамика российского рынка будет во многом зависеть от результатов переговорного процесса, если переговоры состоятся», — также отметил директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков.
Для российского рынка фактор геополитики, очевидно, доминирующий. В ближайшее время неизбежны всплески волатильности на рынке, но предсказывать краткосрочную динамику индекса Мосбиржи бесполезно, считает Василий Карпунин.
Отчетность «ФосАгро»
«ФосАгро» 15 мая представит финансовую отчетность по МСФО за первый квартал 2025 года.
Ведущий аналитик ИК «Велес Капитал» Василий Данилов ожидает, что по итогам квартала выручка вырастет на 36,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — благодаря более сильным продажам и более высоким ценам реализации — и составит ₽162,9 млрд.
Скорректированная EBITDA, согласно прогнозу, увеличится на 76,4%, до ₽66,8 млрд, с рентабельностью 41,0% против 31,8% годом ранее. «Рост операционной эффективности во многом обусловлен окончанием действия экспортных пошлин, чей негативный эффект на EBITDA по итогам 2024 года составил около 15%», — пояснил Василий Данилов.
По оценке эксперта, свободный денежный поток ( FCF ) «ФосАгро» в первом квартале составит ₽35,1 млрд против ₽1,8 млрд годом ранее.
Согласно дивполитике, при текущей долговой нагрузке, приближающейся к 2х, «ФосАгро» распределяет акционерам не более 50% свободного денежного потока.
При таком подходе дивиденд компании за первый квартал 2025 года должен составить ₽135 на акцию с доходностью 2,13% к текущим котировкам, подсчитал Данилов. Однако он напомнил, что по итогам 2024 года коэффициент выплат компании составил 185% от FCF. «Поэтому мы допускаем сценарий, при котором руководство распределит акционерам весь квартальный FCF, в результате чего дивиденд составит ₽270 на акцию (доходность 4,26%).
В то же время выплата 50% от FCF позволила бы «ФосАгро» сократить сильно раздувшийся за последние несколько лет долг, добавил аналитик.
«Мы считаем, что результаты «ФосАгро» за первый квартал будут достаточно хорошими, и подтверждаем позитивный взгляд на эту бумагу с учетом качественных операционных и финансовых результатов компании. Дополнительным позитивным фактором для «ФосАгро» как для компании-экспортера станет ослабление рубля, которое, по прогнозам многих экспертов, может начаться во втором полугодии 2025 года», — отметили аналитики Альфа-банка.
Дивиденды «Русагро»
Бумаги «Русагро» по итогам торгов 14 мая обвалились на 6,14%, до ₽130,62 за акцию.
Котировки начали активно снижаться после сообщения о том, что совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год.
Компания аргументировала решение активной фазой инвестиций — на фоне возросшей стоимости привлечения заемных средств компания активно использует для этого собственные средства. В «Русагро» также подчеркнули, что в большинстве кредитных линий (к которым ранее прибегала компания) используется плавающая ставка (ранее была фиксированная), что приводит к удорожанию обслуживания долга при высоком уровне ключевой ставки.
В последний раз «Русагро» выплачивала дивиденды акционерам за первое полугодие 2021 года в размере $0,89 на одну глобальную депозитарную расписку (ГДР), или $4,46 на одну акцию. Финальных выплат по итогам 2021 года не было.
Между тем еще в марте финансовый директор компании Анна Стафеева отмечала, что агропромышленный холдинг намерен выплатить дивиденды за 2024 год. При этом она уточнила, что за предыдущие периоды выплата дивидендов не планируется, потому что для компании «важен органический и неорганический рост».
Кроме того, ранее менеджмент заявлял, что техническая возможность выплаты дивидендов может появиться в начале 2025 года.
Курсы валют
Публикуем наиболее выгодные курсы валют в обменниках Москвы на 8:50 мск по данным сервисов «Банки.ру» и «Рынок наличной валюты» от РБК.
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
- «Руснарбанк» (ст. м. «Новокузнецкая»): купить доллары можно по ₽82,5, продать — по ₽77,5;
- НС Банк (отделения с данным курсом можно уточнить на сайте банка): купить доллары можно по ₽82,9, продать — по ₽81,75.
Самые дешевые евро:
- Камкомбанк (ст. м. «Чертановская»): купить евро можно по ₽93,39, продать — по ₽92,61;
- Солид Банк (ст м. «Таганская», «Марксистская»): купить евро можно по ₽93,4, продать — по ₽92,25.
Корпоративные события
- Fix Price: совет директоров утвердит дивполитику.
- «Русал», «ФосАгро», ЮМГ: советы директоров примут решение по дивидендам.
- «Сбер»: финансовая отчетность по РСБУ за апрель.
- «ФосАгро»: финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2025 года.
- «Ростелеком»: финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2025 года.
- «Юнипро»: финансовые результаты по РСБУ за первый квартал 2025 года.
- VEON: отчетность за первый квартал 2025 года.
- ТГК-14, «Делимобиль», «КуйбышевАзот»: ГОСА. В повестках — вопрос о дивидендах.
- «Т-Технологии»: последний день покупки акций под дивиденды. Дивиденды — ₽32 на акцию. Дата выплаты — 30 мая
Другие важные события
- Переговоры делегаций России и Украины в Стамбуле — 10:00 мск.
- Банк России опубликует Мониторинг отраслевых финансовых потоков.
- МЭА: опубликует месячный отчет по рынку нефти за месяц.
- Еврозона: ВВП, первый квартал — 12:00 мск;
- Еврозона: промышленное производство, март — 12:00 мск;
- США: индекс цен производителей, апрель — 15:30 мск;
- США: розничные продажи, апрель — 15:30 мск;
- США: первичные обращения за пособиями по безработице — 15:30 мск;
- США: глава ФРС Джером Пауэлл выступит с речью — 15:40 мск;
- США: промышленное производство — 16:15 мск.
Как завершилась предыдущая торговая сессия
- Индекс Мосбиржи: 2924,21 (-0,39%)
- Индекс РТС: 1148,28 (+0,02%)
- S&P 500: 5892,58 (+0,1%)
- Dow Jones Industrial Average: 42 051,06 (-0,21%)
- NASDAQ Composite: 19 146,81 (+0,72%)
